歴史は緩やかに登るのではなく、一つの断層から突然別の断層に跳び上がり、その間に波折が少ないが、私たちは自分で予測できる小さな変化しか信じない。
——「ブラックスワン」タレブソース:貨幣市のお姉さん;本文は著者の個人的な観点を代表して、火星の財経の立場を代表しない。この内容はもっと多くの市場情報を伝達することを目的としており、投資提案は一切なし。
何年か後に振り返れば、2020年3月3日は国際金融史に残る時代の断層だ。
北京時間の3月3日夜、FRBは非営利会議の時間に50 BPの緊急利下げを宣言しました。
これは非常に異例の動きで、前回のFRBの「緊急利下げ」は、2008年10月の米国のサブプライムローン危機の発生時にもさかのぼり、今日から12年が経ちました。
そして、「緊急利下げ」の後は、普通いいことがないということを知るべきです。
2008年の米サブプライムローン危機でリーマン・ブラザーズが破綻した後、2001年911の恐怖xijiと科学技術株のバブルが崩壊した後、1998年のアジア金融weijiの過程で、過去何回かの緊急利下げが発生しました。
今回の金利引き下げは、世界的な金融事件の発生を意味しています。今回の金利引き下げは、明らかに疫病というブラックスワン事件に対して来たものです。
周知のように、12年も続いた世界的な量的緩和の蓄積と覆い隠された問題が多すぎます。
全世界の債務の角度から見て、一大清算は間もなく始まるかもしれません。私達個人にとって、嵐の下で、挑戦の中にもチャンスが含まれています。
米株は10年で牛市場が終わる。嵐の気配を嗅ぎたいなら、米国市場に最適だ。
ここ数年、米国にいる時間はもっと多くて、株式市場の米国人に対する重要性は不動産市場の中国人に対する魅力に劣らないと痛感しました。
米国民の年金の非常に大きな割合は株式市場にあり、株式市場はアメリカ人の退職後の年金口座残高を決定しています。
同時に、米国の中産家庭のほとんどの資産も株式やファンドに投資しています。株式市場は彼らの日常生活の質を決めました。
米国企業は借金をしても自分の株を買いに行きます。株式市場は米国会社の収益力を決めています。
したがって、米国の株式市場は中国の不動産市場に比べて、カバーされている人口の割合がずっと大きいです。中国の不動産市場は富裕層と中産のゲームの一部にすぎないと言えば、米株はアメリカ人全体のゲームです。
米株は今回10年にわたって続いた鈍牛で、米株は永遠に上昇し、生活は永遠に美しいという期待を形成しました。米国が最も心配しているのは、この積極的な期待が終結したことです。
今回の緊急利下げ後、米株の最近のパフォーマンスは依然として衰えを止められず、08年以来、米国株指数先物の初めての溶断が現れたばかりで、米株は10年で全面的に終結し、ほぼ必然となった。
米国債の利回りが世界的な金融に対する影響は非常に大きいです。
3月3日の米国の10年債の利回りが史上最低の1%を切った時、これは200年以来の最低点でさえ、世論の恐慌を引き起こしました。3月9日まではさらに0.5%を割り込みました。スピードの速さには目を見張ります。大いにゼロ利回りに邁進する傾向があります。
通常、米国の経済が良ければ、各種投資商品のリターンレベルが高くなり、米国債の収益率も上昇します。
これは非常に明確に世界経済と金融市場の脆弱性に対する投資家の懸念を反映しています。
全世界の金融が激動期に入ったのは米株だけではなく、米国債だけではなく、過去十数日間において、避難資産の金は依然として強いほか、全世界の金融市場の中のその他の各種の種類は、全部で一つずつ崩れています。
世界的な金融が緊密に関連している今日では、どのような資産やどの国が独善できるかさえわからない。
今後、私たちは経済weijiを「疫病情weiji」と呼ぶかもしれませんが、お姉さんは欧米など先進国の12年間にわたる量的緩和政策が徐々に失効し、経済が流動性の罠にはまった後の必然的な結果と考える傾向があります。
­­­­­2008年の米国のサブプライムローンweiji後、米国は量的緩和政策によって狂暴に借金をし、強引に米国のサブプライムローンweijiの影響を抑えてきた。
しかし同時に、12年間で巨大な資産バブルを吹き上げ、世界を巻き込むことも避けられない。
FRBは2015年に収縮表を使ってバブルを吹き続ける過程を止めましたが、米国の政治経済の巨大な圧力とトランプの何度も叫んだ後、2018年に収縮表を停止し、さらに2019年に史上最速のペースで放水を開始しました。
一つの風船がもう大きく吹きつけられた時、二つの選択しかないです。息を止めて風船をだんだん麻痺させます。(これは多くの短期的な現実の利益を失います。政治家たちの前途もあります。)あるいは、吹き続けて爆発します。
米国は明らかに後者を選んで、緊急の利下げはもっと多くの人にバブル崩壊まですでにますます近くなると感じさせて、これは利下げ政策が出た後に米株はかえって暴落する原因があります。
お金はどこへ流れますか?現在の市場上では、資金は可能な投資方向を失いましたので、緊急避難しかできません。集団で国債を買います。この伝統的な考え方の中で唯一安全な投資品を捕まえます。
短期的な避難感情の後、一部の資金は依然として移転を続け、リスクと収益の最適なバランスを図る。
未来資金はどこに流れますか?来るべき金融不安の中で、資産の安全保障は常に主旋律である。
リスク回避資産の三大原則は「グローバルな流通資産は、世界的に広く受け入れられ、いかなる単一国家にも支配されない」ということです。
明らかに、ゴールドはまだ良い選択です。ゴールドも暴落していますが、全体の上げ幅は小さくないです。
この三大避難の原則に合致するもう一つの重要な選択はビットコインです。
多くの人はビットコインをデジタルゴールドと見なし、ビットコインは黄金よりも希少性があり、また中心化された特質があると考えています。そのため、多くの人はビットコインを金と同じような備蓄資産と避難資産に分類しています。
今はビットコインを危険回避資産と呼ぶと、ビットコインの価格変動が激しいため、リスクの低い資金が待ち遠しくなります。
しかし、避難資産の補充として少量の配置や、資産ポートフォリオのリスクヘッジツールとしてだけ使用されている場合は?現在の利下げと量的緩和の背景の下で、これは明らかにますます実行可能になりました。
意外なことがなければ、2020年は機関投資家が激変する年になりそうです。
1つの債務weijiは、伝統的な投資家がデジタル通貨を実際に準備資産として自分の資産ポートフォリオに書き込むことを開始します。これまでのように、リスク投資としてしか見なされません。
ノーベル経済学賞を受賞したポール・クルーグマン氏は、「金はすでに死に、ビットコインは黄金より実用的で、将来の価値が上がる空間も大きい」と述べました。
Coibase最高経営責任者Bia Amstogも同様の発言をしており、彼は「世界市場の景気減速は今後数ヶ月で、中央銀行により極端な市場刺激策を強要する。
急進的な政策は各国の法定通貨を大幅に下落させ、預金者の利益を損なうとともに、ビットコインのような希少資産をより魅力的にします。
「時代の戦いは一朝一夕ではない。最近のところ、金の表現は独歩的なものであるほか、ビットコインをはじめとする数字の通貨も他の資産の種類とともに下落しており、あまりにも独特な傾向を示していない。
お姉さんはこのような表現も意外ではないと思います。
なにしろ、数字通貨の短期相場を判断するなら、ダイスを投げるのと同じです。
任意の負のニュース、巨大な鯨のバースト、さらには、ある噂は、短期的な動きを大幅に変動させる可能性があります。
特にてこ、先物などの派生品が現物に取って代わるのが主流になった後に、各方面の勢力が往復してのこぎりの急騰する急落は更に日常茶飯事になりました。
ですから、なぜ私は「炒幣」を提案しませんでしたか?「炒」という動作は非常に大きな偶然性があります。短期相場は値上がりに関係なく、何を意味しません。中長期の視点から見ても重要ではありません。
対照的に、ビットコインの長期的な傾向は非常に明確であり、完全に論理分析によって有効な判断を行うことができます。
ビットコインは11年の歴史で証明されています。長期的に見ているすべての人は想像以上のリターンを得ています。
だから、初期参加者はいわゆる「信仰」を形成すると信じています。未来の10年は相変わらずです。
ビットコインと伝統的な金融のこの「時代の戦い」は始まったばかりです。これは長い戦争です。一朝一夕で勝敗が分かれるわけではありません。
長期的な傾向を見てこそ、短期的な変動によって遮られないようにすることができます。レバレッジを加えて先物をするのではない限り、最近のこの二千点の下げ幅は長期的に見ても小波のようです。
また、現在のデジタル資産は世界の投資機関の主流資産配置に大規模に組み入れられていません。そのため、利下げ効果が急速に伝導され、市場に反応できなくなり、ビットコインも短期的には利下げに対する反応が限られてしまいます。
ことわざにもあるように,よい事は外に出ない,悪事は千里を走るという。
積極的な影響の伝導は緩慢ですが、パニックの感情は一瞬にして金融の世界に充満し、「大空」になりたい空軍たちはこのチャンスを逃さずに鎌を上げて、手から刀を落として、契約市場の血が流れて川になります。
毎回weijiは財産の再分配の歴史を繰り返しています。金融weijiとインフレはいつでも周期的に現れます。これまでの対応は貨幣の増発と流動性の解放だけです。
このような策略は確かに経済の活力を増加することができて、いくつかの企業を救います。
しかし、多くの一般大衆にとっては、危機のたびに結果は確実に富を縮めるしかない。
その少数の例外者は誰ですか?明らかに金融の法則が分かる人たちです。
金融は結局、富を分配し続けるゲームです。毎回の金融weijiが来ると、財産の移動速度は最高峰に達します。
危険があれば有機的であり、毎回weijiの発生は富の再分配であり、個人にとっても、企業にとっても、国家にとっても、このようなものである。
国家にとって、疫病などの突発事件と数十年来の経済発展の動きから見て、中国はすでに全国体制の独特な優位を果たしています。未来に現れるかもしれないブラックスワンや金融weijiに対して、我が国はより強い対応自信と能力があります。損失を最小限に抑えることができます。
個人や企業にとって、危機や激動期における各種資産の価値発展の趨勢をどのように把握するかは、資産価値の再構築において自分の財産を保全し、さらには大幅に増加させることであり、すべての人が深く考えるべき課題である。
ビットコインは、なぜ生まれたのですか?中本聡はビットコインの創世ブロックに意味深い言葉を残しました。The Times 03Ja 2009 Chorcelo o bik of secod bailout fo baks.(2009年1月3日、財務大臣は第二次銀行の緊急援助を実施する縁にあります。)
今日の光景は、ちょうどその時と似ています。
すべての人の富をより公平に保護することは、中本聡がビットコインを創造したからです。
デジタルマネーの牛市は3-5年に一回発生します。全世界の金融weijiは10年に一回発生します。
今回は、両者が時間的に重なっており、2020-2021では、両者が重なる貴重な光景を目撃する可能性が高いです。
大衆のパニックは、まさに少数者のチャンスである。
デジタルマネーと金融weijiは史上初めての正面勝負です。この時、私達はしばらく跳び出して真剣に考えてもいいです。伝統的な金融世界に注ぎ込むのですか?それとも新興のデジタル資産ですか?機会をつかんで自分の資産に合理的な配置をしてこそ、この金融不安の中で財産を保全し、ひいては回り道して車を追い越すことができる。
富のシャッフルがもうすぐ始まります。本当に準備ができましたか?