2020年12月のビットコインは2万ドルを突破した後、近いうちに歴史的な価格の高さを持続的に創造します。トレイ2017年に比べて、ブロックチェーン業界の生態はより専門化され、産業の上流・下流も徐々に「機構化」され、特に北米地域である。2020年12月24日時点で、機関の顧客にサービスを提供するグレイビットコイン信託の委託ビットは53万ドル近くで、全体の2.5%を占め、その規模は年初から89.58%増加している。初期の主なサービスは母のDCGの事業で、現在の規模は多くの「新晋」の機関投資家にまで拡大されており、これも2020年のビットコインが過去の高値を突破して以来、最も興味深い話題の一つです。
実は2020年だけでなく、ビットコインの価格が大幅に上昇しているのは、機関の入場に伴うものです。トラック年末のビットコインが初めて1000ドルを突破した時、シリコンバレーの投資圏は「入場」を高く調整し始めました。有名なインターネット投資機構のユニオンスクエアVenturesの共同創始者で、2014年初めにニューヨークで行われたビットコイン規制政策に関する公聴会で、「ビットコインはインターネットのように転覆し、投資を継続する」という意見を最初に出しました。2017年12月のビットコイン価格が19000ドルを突破した時、世界最大の派生品取引所であるシカゴ商品取引所CMEは、まず合規ビットコイン誘導体取引サービスを開始しました。
数字の貨幣業界の「機構化」は本輪牛市の特徴だけではなく、長期的な傾向が見られます。
異なるのは、前回の入場機関は主にリスク投資業界から来ていますが、今年は機構がより多様化しています。train.コンプライアンス金融機関の一般的な収益モデルとインターネット大手は、デジタル通貨業界の「構造化」を加速させる2つの前衛的な力である。2017年には異なる買い方がヒープしていますが、今年の市場にはよくある機構の買い方のほかに、ヘッジファンド、ベンチャー投資など、より多くの機関の売り手が現れています。鉱業サービス、主流のモバイル決済会社、インターネットブローカー、伝統的な市場メーカーなどを含み、これらのプラットフォームはより大きな市場ニーズを満たすように試みています。
買い手市場のロジックは比較的簡単で、この分野の発展をよく見て購入して持っています。売り手市場は関連サービスを提供することで利益を生み、より成熟したビジネスモデルがある。トレイ機関の入場は「サービス専門化」を代表しており、ずっと社交メディアで口数を高めてビットコインを大量に購入してきた米国の商業知能上場会社MicroStrategyは、Coinbaseの機関売り手取引サービスを利用して、解体アルゴリズムが高いです。ビットコインの買い取りは市場では見つけられません。MicroStrategy最高経営責任者マイケル・セイラーも彼が78388個までのチェーン取引をして21454 BTCを買ったと主張しています。CoinbaseのサービスはMicroStrategy省の数百万ドルのコストを助けています。ビットコインの価格が高くなるにつれて、Micro Strategyの初めての試水も収益が大きいです。
圏に入る伝統的な金融機関からインターネット会社に行くと、営利の策略はビットコインの価格の一方的な上昇に依存するだけではなく、一部の機関がビットコインを持っていないこともあります。例えば、世界最大のデリバティブ取引所であるシカゴ商品取引所CME Globexは、現在14億ドル近くの保有量の先物契約を管理していますが、3年間は所持していません。本物のビットコイン1枚は契約取引双方のドル手数料を取って利益を得ます。各种の机関の営利方式は简単な见积もりから値上がりを待って、ますます多元化して、そして业界に対して积极的な作用を生みます。
ビットコインを買い取って値上げする3つの機関はビットコイン関連のサービスを行って利益を上げるほか、高音質で片側の強気の多頭も特別なケースではない。例えば、モバイル決済大手のスクウェアは今年、約4700ビットを購入して、ビジネス知能会社のMicroStrategyも今年に分けて7万枚のビットを購入し、中長期的な会社資産配置として、会社の公報に開示している。CEOたちは続々とソーシャルメディアで長期的な発展を期待していると公言しています。マイク・ストラテグyのCEOはTwitterで、そのビットコインの投資心得を紹介しています。トラック機関の中には長期のビットコインのほかに、投機取引機構もあります。市場に大きな影響を与えます。
Premitive Venturesの創始者Dovey Wanによると、ビットコイン分野に参加しているコンプライアンス機構は三つの種類に分けられています。
第一類は投機機関に属し、短線に偏っています。ウォールストリートの多くの機関はこの種類です。例えば専門ヘッジファンドのArk Capitalから生まれた場合、現在の取引量が大きいです。今の取引量は多いです。今のところ、短期の価格変動と流動性によって、主にビットコインの中で引きつけられて、純粋な取引の方向に属しています。
第二類はドル本位の投資機構で、多くのグレースケールの投資者はその信託を通じてビットコインの世界に入り、その後利益サイクルの中で売ります。彼らはもっと米ドル本位の投資収益率に関心を持っています。
第三類は配置類機構で、最近はMに従っています。ICroStrategyのような上場企業がビットコインを資産として配置すると、額面の現金準備が多い上場企業がその戦略的予備金を管理することに影響を与える可能性があります。ビットコインの価格とドル資産の低相関の傾向から、このような配置類の機構は長期的にビットコインを持つ傾向があります。
一部の機関またはプレミアムのための入場データ分析プラットフォームSkewによると、グレイケール(Greyscale)傘下のビットコイン信託GBTCのシェアは、2級市場の価格は、正味資産価格(NAV)に対して長期的に大きなプレミアムが存在し、昨年の平均プレミアム率は19%であった。トレイ同じくコンプライアンス機構のシカゴ商品取引所CMEに向けて、投資家が「ルネサンス量子化基金」のように、ビットコインの現物を持たない場合、ドルで多く作ったり、空いたビット先物契約をすることができます。従うCMEレバレッジファンドの正味頭寸が4.6億ドルを突破しました。スカイヴはヘッジファンドが「裸空」のビットコインの頭寸を持っていないと考えています。トレイビットコイン誘導体の高プレミアムに惹かれたのはヘッジファンドだけではなく、Akuna、Jump Tradingなどの伝統的な市場メーカーも多く含まれています。商人はアルゴリズム取引を通じてビットコインの流動性を提供して取引プラットフォームを返します。彼らはビットコインの価格の上昇を予測しません。彼らが参入した理由は、伝統市場に比べて、デジタル通貨でより高い収益を得ることができるからです。
グレースケール信託のシェアの大きな所有者はBlockFiとThree Arrows Capitalで、両者はそれぞれデジタルマネーの貸し借りプラットフォームと専門家です。ブロックチェーン分野のヘッジファンド投資会社は、市場上で最も活発なローン/借り手です。
グレースケールは、その信託プレミアムを利用して、このような規模の融資の両方に高い金利を得ることができるようです。SECファイル13 Gは、彼らは大額の機関の所有者に5%以上のシェアを持つことを示しています。
020年12月には、デジタル通貨の分野で再び主流メディアの第1面に登場し、14年、17年の牛市と同様に、より多くの「名声が高い」有名企業が新たに増加しました。その中には長期的な見通しがあり、その資産配置に参加した上場科学技術会社もかなりの一部の短期の参加者がいます。参加した機関の収益は簡単にビットコインを買うのではなく、価格が上がるのを待つのではないですが、長期的に見れば、これらの参加者はこの新興の状態がより活気に満ちていることに有利です。train.