数字货币交易所走到了分水岭,这一点毋庸置疑。

中心化模式中,三大交易所形成巨头,围剿了大部分的用户和Token价值。小交易所仅能瓜分剩余流量,并持续挖掘存量市场。

另一方面,去中心化交易所正在崛起。在中心化交易所频繁受到攻击,用户损失巨大的情况下,去中心化交易所正在成为更受欢迎的存在。 

困境

何为去中心化交易所? 

简而言之就是中心化交易的相反面,在去中心化交易所中,用户的资产直接托管在用户自己的钱包里,大大降低了交易所被盗或跑路导致用户资产流失的风险。通过智能合约完成撮合交易和链上完成结算、清算,不再由交易所来承担清算的角色。

但大多数所谓的“去中心化交易平台”,并非完全去中心化,而是“半去中心化”。大多数情况下,中心化服务器仍然保存订单本,只是不拥有秘钥,用户的资金和个人数据是相对安全的,安全和隐私都可以得到很好的保障。 

既然去中心交易平台具有安全优势,允许用户自己监管资金,却不被广泛使用。究其原因,是因为这类交易平台仍然不够成熟,给用户带来了较差的使用体验。

具体来说,容易产生交易冲突。在达成交易后,交易参与方将交易向全网广播,广播交易和记录交易(挖矿)之间存在时间延迟,使得交易有可能发生冲突;抢先交易,交易双方挂单时间并不完全同步,挂单信息又对外透明,给第三方提供了抢先交易的获利空间;高额手续费,去中心化交易所一般采用链上交易和结算,每一笔交易都要耗费矿工费用,在矿工费用居高不下的今天,这一点毫无竞争优势;交易量限制,目前主流公链TPS有限,无法同时承载过多的交易,因此改用POS或DPOS共识、架构闪电网络等,这些方式都存在争议。

因此,有人认为在去中心化交易所中,也存在一个不可能三角:即信任、体验和成本。

中心化交易所因为垄断了整套服务,集中了风险,在安全性能上有所缺失,一旦黑客攻击就容易造成大量损失,且中心化交易也给运营者带来了巨大的利益诱惑,存在自盗风险,其次手续费高昂也是中心化的痛点之一。去中心化交易所在安全性上有所提高,但大多数去中心化交易平台不易操作、收费混乱、技术复杂、缺少中心化服务机构导致体验感较差。

数字货币交易所走到分水岭,不管是中心化还是去中心化交易所都面临着困境,急需突围。

解围 

路印协议作为为数不多的去中心化交易所,采用的是环路撮合协议。经济模型从1.0进阶到2.0,在“不可能三角”上做了众多突破。

路印协议经济模型2.0版本的核心是减少交易摩擦,允许使用任意ERC 20 Token支付撮合费用,同时保障平台Token LRC的价值。路印协议经济模型2.0的目标是使路印协议成为第一个支持任何Token做支付费用的二层协议。

本次版本升级在路印2.0的撮合中引入费用燃烧的概念——所有收费方都需要将所得费用的一部分换成LRC燃烧掉,这一设计不但能够降低交易成本,还可以提升交易便捷度,有效提高效率,增加协作性,避免资源浪费。在这里任何Token都能兑换成LRC,打破了各个Token的孤立状态,为Token的价值赋予了可能性。

在2.0中,引入了一个重要的参数waiveFeePercentage ,可以免除部分燃烧费。该参数对于某个特定订单的值如果大于零,比如是“50%”,那么该订单本来燃烧前要付给撮合中继80个BNB,现在只需要付40个BNB。值得注意的是,旷工可以免除部分或者全部自己的撮合费用,但是无法免除钱包应得的费用。

如果waiveFeePercentage参数小于零,订单不但完全不用支付任何费用给中继,还可以从中继其他订单的手续费中分得50%。比如中继把用户乙支付的40个LRC中的一半作为返佣付给用户甲。当然,用户甲得到的返佣也要相应地燃烧一部分。

除此之外,允许用户将LRC锁定一段时间来获取本应被燃烧的费用的返还。燃烧返还不会消耗钱包或者中继的实际费用收入,燃烧返还计算完全依赖于费用支付方的燃烧返还率,而不是费用接收方的燃烧返还率。

如果用户锁定足够多的LRC,就会在一定期间获的100%的燃烧返还率,这相当于他在该期间所有订单的费用都免燃烧。这对于高频交易者非常有好处,可以大大降低交易成本。

并且2.0的升级版本中,允许通过燃烧LRC来降低某个特定Token在一定时期内的燃烧率,这一举措对中发行平台通证的去中心化交易所非常友好。

这是因为燃烧LRC获取低燃烧率的成本要远远小于研发一个新协议的成本,同时可以避免专利纠纷;其次,这个机制实际上赋予了平台币另一个作用,能进一步提升平台币的价值。DEX燃烧LRC换取更低的燃烧率后,使用路印协议和自己的Token做撮合费用对用户来讲与使用LRC就没有任何区别,有效提升平台的竞争力。 

假如用户想降低某个Token的燃烧率,例如GTO,到与WETH一样的第三阶梯燃烧率24个月,需要燃烧LRC总量的0.5%。想降低燃烧率到与LRC所在的第一阶梯24个月,可能需要燃烧LRC总量的1.5%。随着燃烧的LRC越来越多,LRC的发行总量也会逐渐减少,后续用来降低燃烧率所需燃烧的LRC数量也会相应减小,一定程度的保障了LRC的价值。

与传统证券交易所相比,数字货币交易所除撮合交易之外,还承担做市商和投资银行的角色。其中交易所的做市商角色能增加市场的流动性。

使用路印协议2.0的waiveFeePercentage参数,中继可以选择免除做市商订单的部分或全部费用,甚至还可以将其他订单的撮合收入的一部分返佣给做市商,鼓励其在自己的平台上提供流动性。

区块链项目的经济系统模型,是在项目生态的核心业务流程上,各参与方价值的分配方式。通证所存在的意义就是更好的促进并加强链内协作的诞生,帮助各方获取利益。路印协议此次发力经济模型2.0,加大了Token间的流动性,提高了Token的供需关系,使生态内供需平衡性增加,以最低边际成本实现了生态的自运营、自增长、自扩张。

据了解,2.0经济模型将于12月中旬正式完成。为了进一步加强交易的流动性,路印协议在10.01-10.05期间发布了首届交易排名赛,路印基金会鼓励社区使用路印协议进行去中心化撮合交易,进而收集更多的数据和反馈,持续改进技术和产品体验。