(雌牛、ゴッホ)青い狐のメモの読者からよく聞きましたが、Uiswapでお金を儲けることができますか?今日は簡単にこの話をします。
Uiswapは完全にセンター化された取引契約ですが、トークンを発行していません。ユーザーは投資できません。
これも多くの投資家を気にかけさせます。
また、これまでUiswapプロジェクトチームは費用を徴収していませんでした。
担当研究員:日本工業大学
Uiswap現在の価値は基本的に流動的なプロバイダによって捉えられています。
一般ユーザーとしては、流動性のプロバイダになると、年間数百万ドルのケーキの一部を捕獲する機会がある(ブルー狐ノート:現在の取引規模では、年に800万ドル以上に達する可能性がある)。
もちろん、取引量の増減に伴い、大きな変化が生じます)
現在の取引規模から見れば、ブルー狐ノートは3月1日から3月25日までの間に、Uiswap上の総取引規模は約2.06億ドルで、この間に流動性プロバイダは約60万ドルの費用価値を獲得しました。
その中の3月12日と3月13日の取引量は3,000万ドルを超えています。3分の1の収益に貢献します。平均して、毎日約24,000ドルの収益を生み出すことができます。
これが1日平均の費用だとすると、すべての流動性プロバイダは1年で876万ドルの収益を上げることができます。
どうやって流動性プロバイダーになりますか?簡単です
ユーザーはUiswapの流動性プールに資金を注入します。この資金は取引相手の2つのトークンでなければなりません。
例えば、ETHMKRフロープールに流動資金を提供したいと仮定して、全部で138ドルです。ETHとMKRを同時に提供しなければなりません。一部は69ドルのETHに相当します。他の部分は69ドルのMKRに相当します。
流動的なプロバイダになると、収益が得られます。
収益は流動性プールのトークンで捕獲される。
ユーザーが流動性を提供すれば、その流動性プールのトークンが得られ、トークンの流動性プールの規模に応じて、ユーザーは相応のシェアの流動性プールトークンを得ることができる。
図のように、ユーザーは69ドルのETHと69ドルのMKRの流動性を提供し、合計0.49 ETHと0.366 MKRです。
現在の為替レートは1 ETH=0.4828 MKRで、現在ETHMKR池の中に10939.4928 ETHと5282.2846 MKRがあります。
資金プールに0.49 ETHと0.366 MKRを注入することで、ユーザーは0.555の流動性プールトークンを掘り出すことができます。
現在の流動性プールの貨幣の総出来高は11666.8357個で、現在の為替レートによって、各生成の流動性プールの貨幣価値は0.9276 ETHと0.4527 MKRである。
一方、ユーザーの流動性プール通貨全体の割合は0.0044%である。
トレーダーがUiswap上でETHMKR間の取引を行う場合、トレーダーは0.3%の取引費用を支払う必要があります。
これはETHMKR流動性プロバイダーが獲得した費用源です。
過去24時間で、このトークンプールの取引量は223,918ドルで、流動性プロバイダは671.8ドルを捕獲することができます。
上記のユーザーの流動性プールにおける所有権の比率は0.0044%であり、過去24時間以内に、このユーザは0.029ドルの収益を得ることができる。
仮如奉明・中・中・中・中・中・中・中・後・六・五・五・85・・・
もちろん、現実的な状況はそうではありません。毎日の取引量が変わるため、ユーザーの流動性プールでのシェア率も変化します。
収益はどのぐらいかかりますか?流動性プロバイダの収益は主に取引量とその流動性プールにおけるシェア比に依存する。
取引量が高ければ高いほど、流動性プールの全体収益は3.13日のように、Uiswap全体の取引量は39,627,800ドルに達し、流動性プロバイダ全体は118,883.4ドルの取引費用を獲得しました。
この取引の規模が平均的に毎日達成できるなら、Uiswapは年間で43,392,441ドルの収益をもたらすことができます。
担当研究員:丸山士郎
しかし、それぞれのトークンの流動性プールの規模が違っていますので、最終的に捕獲できる価値も異なります。3月25日のデータによると、日の取引量が1万ドルを超えるトークンの流動性プールは19個しかなく、10万ドルを超える流動性プールは6個しかありません。その中に90個の円流動性プールの取引量は0個です。
Uiswap 200のトークンの流動性プールの中で、本当に取引量が多くないです。
DAI、USDC、SNX、MKR、sETH、WBTC、BAT、Kybeなどのトークンプールの取引量が多いです。
取引量以外に、ユーザーのトークンプールでの所有権シェアにも関連しています。
つまり流動性の池の大きさと関係があります。
もし取引量が一定であれば、流動性プールの規模が大きいほど、流動プロバイダのシェアが小さいほど、その収益は小さいです。
流動性プールの大きさによって、取引量も違います。
これらの異なる流動性プールのサイズと取引量の大きさに応じて、流動性プロバイダはより収益の高い流動性プールに資金を注入することができる。
例えば、同じく2,000ドルを投入します。
ETHMKRプールでは、流動性プールは3,500,000ドルで、日の取引量は700,000ドルです。一方、ETHMKRプールでは、流動性プールは2,900,000ドルに達しています。一方、日の取引量は200,000ドルです。
これは、明らかに、ユーザーはETHAIの流動性プールに2,000ドルを注入し、ETHMKRの流動性プールに2,000ドルを注入したことよりもはるかに高い収益をもたらします。
したがって、流動性プールの大きさの変化と取引量の変化に応じて、流動性提供商会は複雑な策略を採用し、流動性プールの変化と取引量の変化に応じて適時にその市場行為を調整する。
流動性プロバイダーはリスクがありますか?もし標的の資産価格に大きな変動があれば、流動性プロバイダにも損失リスクがあります。
UiswapはAMMを使って自動的に市販の契約をするので、いわゆる一定積市(Costat Poduct Maket Make)です。
ETHMKR池では、ETHとMKRの積は流動性プールで定数として維持されます。
(ブルー狐のメモ:ブルー狐のメモを参考にしてもいいです。以前の文章「一文読みUiswap」)これは市場価格が極端に変動した場合、Uiswapは価格の変化を素早くキャッチできないということです。それとも元の為替レートで取引します。これはセットの利益をもたらすかもしれません。
例えば、現在の為替レートは1 ETH=0.4828 MKRです。もしETH価格が137ドルから200ドルに急騰したとしても、MKR価格は変化がないということは、キャリーがMKRを購入し、MKRでETHを購入し、ETHのセットを販売するということです。
この過程でETHの流動性プールの規模が減少し、MKRの流動性プールの規模が増加しました。
一方、ユーザーが持っている流動性のプールトークンは、より少ないETHとより多くのMKRを表します。
このようにして、市場価格に基づいて計算して、獲得した取引費用に比べて、損失はずっと大きいです。
一般的に、取引規模が大きいほど、流動性プロバイダの収益が高いです。
しかし、価格が大きく変化し、取引量が低いと、流動性プロバイダが損失を被る可能性があります。この場合、保有資産は流動性を提供するよりもお得です。
おわりにUiswapは、暗号化市場で市場を行う機会を一般ユーザーに提供し、敷居が極めて低く、完全にセンター化された取引市場モデルを創始しました。
市場の変化に応じて積極的に流動性提供の配置を行うことができれば、かなりの収益を得ることができる。
もちろん、市場活動に参加するのはリスクがないわけではないです。時間をかけてリスクを認識し、配置戦略をしっかりと行い、リスクを最小化し、収益を最大化します。