2020年3月9日、世界の金融市場は歴史的な崩壊に見舞われた。
サウジアラビアとロシアの石油価格戦争が始まり、新冠の疫病が持続的に広がり、多重要因が重なって市場が震動した。
恐怖感から冷静になったら、投資家は激動市場の中で適切な避難資産を探して資産の価値を保つべきです。
伝統的な現金、金、円、債券などを除いて、新興のデジタル資産は短期でも長期でも、より良い避難戦略かもしれません。
石油とウイルスは、2020年3月9日に世界の金融神経をかきたて、「ブラックデー」が突然訪れ、世界的な金融市場が大幅に変動しました。
3月6日、サウジアラビアとロシアは原油価格の交渉が崩壊し、150万バレルの減産交渉が終了しました。
その後、サウジアラビアは来月原油の日の生産量を1000万バレルに増やすと発表しました。原油価格の大幅な下落を引き起こしました。ブレント原油先物は30%を超え、日中の最低価格は31.27ドルバレルに達しました。
今日広く流布された一枚の図は石油価格の下落の影響を受けて、国際金融市場の恐慌ムードが広がり、S&P 500(S&P 500)は7.6%まで下げて、初めての溶断メカニズムを触発しました。
ダウジョーンズは2,000ポイントを超え、7.8%の下落となり、ナスダック総合指数は7%を超えました。
石油価格はもちろんのこと、世界に広がっている新冠の疫病は実体産業、投資意欲にもマイナスの影響を与えています。
ある意味では、新冠の流行は旅の減少をもたらし、2020年の石油消費が予想を下回り、石油価格の崩壊の原因の一つでもある。
また、イタリアの発生状況が厳しく、ヨーロッパ経済に大きな不確実性が存在しています。
2009年以来、欧米諸国は金利を下げる傾向があり、金融緩和政策を使って経済発展を刺激し、ヨーロッパ、日本などの銀行預金金利はすでにマイナスになっています。
過剰な経済刺激により金融商品の評価にズレが生じ、ひたすら生産を追求して在庫を無視した。
3月3日にFRBが急落したとしても、連邦ファンドの目標金利は50ポイント低下し、超過引当金の金利も50ポイント低下し、数日後の暴落の影響は小さい。
回覆の巣の下で、卵がなくて、経済グローバル化の今日、誰も今回の金融市場の災難の中で遭難を免れることができませんでした。
2020年3月9日は歴史的に銘記すべき一日となることが定められています。
4つの伝統的な戦略は、ヘッジ投資のリスクに優れた投資家は、相場が良い時に利益を得るだけでなく、相場が不安定な場合にはできるだけ自分の資産の価値を保存することができます。
そのため、正しい避難策を選ぶことは激動相場を乗り切る上で大きな助けになります。
一般的に、価値維持策は以下の種類に分けられます。現金を王として市場が激しい変動に見舞われた時、「できるだけ現金を持つ」ということはすでに共通認識になりました。
一つは自分の資産が下落相場で損失が大きくならないようにすること、もう一つは相場が良くなる傾向がある時に資産を早く配置できるようにすることです。
この2つの役割から言えば、現金の市場での役割は「金融市場におけるあらゆる取引の活発な資産の弱気オプション」に相当します。
乱世ゴールドは公認の避難所資産として、3月9日の金価格の逆さま相場は1.7%上昇したことを証明しました。
しかし、金の長期的な価格は「低金利、弱米ドル」の基本面で支えられています。今回の「疫病+石油」の突発的なブラックスワン事件は短期的には金価格に一定の影響を与えるだけで、今後の金の中で長期的な動きはやはり国際金融環境が「低金利、弱米ドル」を維持できるかどうかに注目しています。
円は世界有数の低金利通貨として、世界的にも金利緩和策が進められていますが、円の金利は下がりにくく、流動性も十分にあり、定価取引(cay tade)の融資通貨となります。短期的には、できるだけ下げリスクを避けることができます。
3月9日の米国の10年債と30年債の利回りは同様に30%下落しましたが、全体の利回りは依然としてプラスで、インフレ率を考慮しないままです。
国債に入れる資金はまだ値上がりしています。
上記の四つの避難戦略は伝統的な金融業界で広く認められています。
ほとんどの場合、資産の中に現金、金、円、国債などの避難資産を適切に配置することは、市場の不安定性を解消するための投資リスクになります。
しかし、これらの受動的な戦略はインフレ率を計算する場合、投資損失を減らすだけではなく、完全に避けることができないため、投資戦略の一部に避難と切り上げの機能を備えた資産を配置する必要がある。
伝統市場の弱さと関連して、デジタル資産の危険回避能力が強いです。ここのデジタル資産は特にビットコインではなく、デジタル資産市場の再測定に基づいて、大部分のデジタル資産は伝統的な主流金融市場と強い相関がありません。
図は3月9日のデジタル資産市場の主流通貨の下落幅です。データソース:CoimketCapは上の図から見れば、デジタル資産市場の下落も一波を経験していますが、伝統市場より7%-10%の下げ幅では、日中の正常な調整にもなります。
3月10日の時点で著者は、デジタル資産のほとんどが暖かさを取り戻し、上昇幅は昨日の下げ幅を上回っています。
短期的に見れば、デジタル資産という伝統市場の弱さと関連した属性自体は危険回避資産の特質を備えています。また、伝統市場が不安定で、国際ホットマネーがデジタル資産市場に流入する可能性が大いに高まります。
長期的に見れば、ブロックチェーンの技術はすでに世界的に認められており、デジタル資産もますます多くの国で合法的な許可を得ています。3月2日にインドの最高裁がデジタル資産禁止令を解除しました。3月5日にフランスはビットコインを合法通貨に戻しました。3月5日に韓国は「特殊金融法」を発表しました。デジタル資産取引プラットフォームのライセンス制度を含みます。
温和な政策環境はすでにデジタル資産市場に良好な信号を放出しており、2020年には複数の貨幣(BTC、BTC家族、ETC、DASH、ZECなど)が減産され、良質なプロジェクトがいよいよメインネットワーク上で展開されます。デジタル資産市場にとっては長期的な利益ニュースです。
したがって、長期的にも数字資産は現在の環境下の避難戦略となる資格を備えており、合理的に一部のデジタル資産を資産ポートフォリオに配置することで、安全保障以外に、熊の中で依然として収益を上げることができる。